的利润上限和更大的交叉销售潜力因此它也能通过更好的收益率和更低的贷款利率将更多价值反馈给客户实现正向的增长飞轮。 ③ 面临新兴市场的多重风险Nubank 动态平衡潜在风险和增长矛盾在实现目标的同时避免长期隐患。与短期指标相比他们优先考虑长期价值创造。 ④ 伴随竞争日趋同质化Nubank 正在向其他细分领域拓展以求逐步实现未来目标开放平台Super App超级应用。
巴西传统银行以排队长费用高和流程繁
琐而闻名。2008 年David Vélez 从哥伦 巴拿马电话号码库 比亚搬到巴西时花了五个月时间才开立了个银行账户。这间接导致他此后选择创立 Nubank 家开设账户快速且方便无需线下分支机构无需费用无需繁琐手续的新兴金融平台。 20 年 Nubank 成立时巴西只有 68 成年人拥有银行账户。到 年这比例达到 90这在很大程度上归功于 Nubank。最初使命旨在消除官僚主义低效和高费用的 Nubank如今已发展成为拉丁美洲市值最大的公司之客户数超过 1 亿。 今天的 Nubank 不仅仅是家拥有完备数字金融解决方案的新兴科技公司更为拉美这片曾经的科技贫瘠之地带来了重要变革。在伯克希尔哈撒韦腾讯红杉等巨头支持下Nubank 的旅程才刚刚开始。RockFlow 投研团队将在本文深入探索这家新锐公司如何从成立之初发展到今天以及其业务前景风险和投资价值。 1 为颠覆传统而生追求完全数字化 如前所述Nubank 的成立初衷是颠覆传统银行。创始人 David Vélez 曾在红杉资本负责巴西等地早期投资业务在巴西生活期间他感受到了当地银行系统的复杂和低效。 此后David Vélez 与 Itaú Unibanco 前高管 Cristina Junqueira技术大佬 Edward Wible 联手创立 Nubank。该团队着手打造家完全数字化的金融机构利用技术提供更精简更人性化的体验降低管理成本为客户带来更好的服务。 然而这趟旅程并非帆风顺。在那个时期巴西银行业被少数几家大型机构主导合计控制约 80 的国内信贷市场寡头垄断使它们能够以相对较高的利润率运营巴西的平均贷款利率是世界上最高的。此外监管障碍和潜在投资者的怀疑也是重大障碍。 尽管面临这些挑战Nubank 几位创始人仍决心继续前进。他们坚信Nubank 可以让银行服务更加便捷而且拉美的确需要这样家公司。
Nubank 三个核心市场巴西墨西哥和哥伦
比亚. GDP 之和占拉美 GDP 总量的 60。其人口特点和金 因此，它将适合许多广告预算紧张的单位 融行业现状也十分契合公司早期发展 当地银行服务不足的人口比例为 4050 墨西哥和哥伦比亚的无信用卡率超过 80 中产阶级快速增长30 岁以下人口占总人口的 40 以上 智能手机普及率超过 90 监管日益开放 低效率的市场现状恰恰孕育着机会。而且拉美这片土地比美国的竞争态势要轻松得多这也是 Nubank 早期并未遭遇强力对手增长如此迅速的原因之。 自成立以来Nubank 经历了显著增长。截至 年第二季度用户规模突破 1 亿大关这是亚洲之外第个达成这里程碑的数字银行平台。 简言之Nubank 的发展历程主要分为三阶段 第阶段202017 年以信用卡业务起家切入长尾市场 20 年Nubank 于巴西成立。Nu在葡萄牙语中有赤裸的含义体现了创始人 David Vélez 创办 Nubank 的初衷即成立家透明高效的数字金融平台进而改变巴西金融服务业效率低下的现状。
当时巴西金融服务业高度垄断而 Nubank 与传统金融业错 agb 目录 位竞争通过数字信用卡产品成功切入长尾市场。 第二阶段20172018 年推出储蓄账户及借记卡产品获得消费金融牌照为后续业务奠定基础 2017 年公司推出信用卡积分产品 Nubank Rewards鼓励用户更多使用信用卡进行支付。同年推出数字账户 NuConta用户可免费使用该账户转账和支付。 2018 年公司升级 NuConta 推出 Nubank Debit Card 产品用户可以直接刷卡消费 NuConta 余额而无需完成信用审查这进步加强 . Nubank 的用户入口地位并使 Nubank 得以通过服务更广泛的人群来加速增长。 同年Nubank 获得巴西消费金融公司牌照。早期Nubank 作为巴西支付机构可以直接发行信用卡和预付卡并主要通过与当地银行合作来获取信用卡放贷资金。在获得消费金融牌照后Nubank 进步拓宽放贷资金来源并拓展信贷产品范围。 第三阶段2019至今逐步进化为站式金融平台持续推进海外扩张 2018 年10月腾讯完成对 Nubank 的投资旨在赋能. Nubank 打造站式金融服务平台 2019 年公司推出个人信贷产品 2020 年与安达保险合作推出保险平台 NuLife 2021 年公司成功收购巴西直接面向消费者的头部投资平台 Easynvest基于此推出投资平台 NuInvest。 至此Nubank 业务已覆盖支付储蓄投资信贷保险五大板块。除了丰富产品矩阵外 . Nubank 也将目光投向巴西之外。在墨西哥和哥伦比亚金融业背景与巴西相似且信用卡渗透率相较更
